Fondamenti di Economia Monetaria e Sistema Bancario
2ª Unità: Money and Banking
Il denaro è il mezzo generalmente accettato dalla società per lo scambio di beni e servizi e per l'estinzione di pagamenti, indipendentemente dal supporto utilizzato.
Il denaro è nato dalla necessità di superare i limiti del baratto. Storicamente, l'adozione di uno standard per la misurazione del valore, come l'oro, fu promossa in gran parte dai banchieri veneziani. Essi ricevevano depositi in oro dai mercanti e rilasciavano in cambio crediti o vaglia cambiari garantiti dall'oro stesso, che fungevano da mezzo di pagamento.
Il Gold Standard
Successivamente, si affermò il sistema del gold standard, che funzionava secondo questi principi:
- L'oro fungeva da supporto per la valuta di ogni paese, custodito nelle riserve bancarie.
- Ogni paese emetteva una quantità di moneta proporzionale alle proprie riserve auree.
- La sterlina era considerata la valuta di riferimento per il commercio internazionale.
Il valore di una moneta era determinato dalla sua convertibilità in oro. Tuttavia, il gold standard fu infine abolito poiché non rispondeva più alle complesse esigenze del commercio internazionale moderno. Oggi utilizziamo un sistema basato sulla fiducia (fiat money), dove la moneta è sostenuta dalla capacità produttiva di beni e servizi di un'economia.
Le 4 Funzioni del Denaro
Affinché il denaro possa assolvere ai suoi scopi, deve svolgere quattro funzioni fondamentali:
- Mezzo di scambio: deve essere accettato dalla comunità; in assenza di fiducia, si cercherebbero alternative.
- Unità di conto: permette di fissare i prezzi di beni e servizi e di misurare eventi economici come i bilanci aziendali e il PIL.
- Riserva di valore: consente di pianificare operazioni future, facilitando il risparmio (assicurazioni, pensioni, conti deposito).
- Standard per pagamenti differiti: permette di regolare transazioni future, come vendite a credito o acquisti programmati.
Prezzo vs Valore
È essenziale distinguere tra prezzo e valore:
- Il prezzo è il rapporto di un bene o servizio con la moneta esistente.
- Il valore è relativo agli altri beni e servizi.
Una politica monetaria efficace deve mirare a mantenere stabile il valore della moneta. Se il denaro perde valore a causa dell'inflazione, i prezzi aumentano e il potere d'acquisto diminuisce.
Aggregati Monetari e Sistema Bancario
La massa monetaria si suddivide in:
- M1: Banconote e monete in circolazione più depositi in conto corrente.
- M2: M1 più depositi a termine.
- M3: M2 più depositi a risparmio.
A questi si aggiunge la quasi-moneta, che include strumenti finanziari come obbligazioni e cambiali emesse dalla Banca Centrale.
Il Moltiplicatore Bancario
La creazione di moneta avviene attraverso il moltiplicatore bancario. Le banche operano nel rispetto degli Accordi di Basilea (raccomandazioni internazionali sulla vigilanza bancaria). Esse possono raccogliere depositi fino a circa 12 volte il proprio capitale sociale.
La banca trattiene una parte dei depositi come riserva obbligatoria (depositata presso la Banca Centrale) e impiega il resto in prestiti. La differenza tra gli interessi attivi sui prestiti e gli interessi passivi sui depositi costituisce l'utile operativo della banca.
Politica Monetaria
La Banca Centrale utilizza la politica monetaria per garantire la stabilità economica:
- Politica espansiva: aumenta la quantità di moneta in circolazione, riducendo il coefficiente di riserva per stimolare il credito.
- Politica restrittiva (o di contrazione): aumenta il coefficiente di riserva e i tassi di interesse per ridurre l'offerta di moneta e frenare l'inflazione.