Analisi finanziaria comparativa 2008-2009: stato patrimoniale, conto economico e indici

1. Analisi orizzontale (Periodo: 2009-2008)

Periodo: 2009-2008

Percentuale: ((2009/2008) - 1) * 100

Interpretazione: Stato patrimoniale

Totale attivo: Il totale attivo alla fine del 2009 è aumentato di S/. 3.751, ossia del 6,47% rispetto all'inizio dell'anno; le passività sono aumentate di S/. 3.750 (6,47%) e il patrimonio netto è aumentato di S/. 735 (2,28%).

Liquidità: Il totale cassa e banca, alla fine dell'anno 2009, è stato di S/. 38.743 (10,93%) rispetto all'inizio dell'anno.

Crediti commerciali: Il totale crediti commerciali a fine 2009 è S/. 11.530 (31,65%) rispetto all'inizio dell'anno.

Interpretazione: dichiarazione di utili e perdite

Costi e spese: Il costo del venduto è aumentato del 15,03% e le spese amministrative sono aumentate leggermente del 5,71%.

Nel complesso, i costi operativi sono aumentati del 15,18%, mentre l'utile lordo è diminuito del 3,13%.

L'incremento del risultato operativo e dell'utile netto non è del tutto favorevole; è necessario uno studio dei costi e confronti/analisi supplementari prima di giungere a una conclusione.

2. Analisi verticale (QTY * 100) / Totale attività ...%

Interpretazione bilancio

I principali cambiamenti nelle percentuali patrimoniali della società riguardano le categorie di attività correnti. Nelle sezioni di attività e passività del bilancio, si riscontrano variazioni significative nelle percentuali riportate nelle passività correnti e negli utili portati a nuovo, aumentati leggermente dal 29,65% al 30,84% del totale passivo e patrimonio netto nel 2009; si osserva una diminuzione comparabile nel passivo del 41,68%.

Le attività correnti (S/. 38.668) coprono le passività correnti (S/. 25.007); tra le attività correnti, i titoli risultano rilevanti con il 33,60% (S/. 20.708) e i crediti con il 18,71% (S/. 11.530).

Nelle attività non correnti, la voce principale risulta essere proprietà, macchinari e attrezzature con il 20,41%, coerente con un'impresa industriale. Gli investimenti finanziari comprendono il 15,44% degli investimenti in Agrícola Pampa Baja SAC.

Interpretazione - indicazione del conto economico

Nell'analisi verticale di profitti e perdite, ogni voce è espressa come percentuale delle vendite nette.

La diminuzione della percentuale del profitto lordo dal 33,37% nel 2008 al 29,64% nel 2009 corrisponde a 3,73 punti percentuali; in termini assoluti l'effetto è pari a S/. 8.261.

Interpretazione dei rapporti

• 1) Rapporto di liquidità generale: Nel 2009 la società presenta un rapporto di S/. 1,55, che indica che per ogni obbligazione a breve termine sono disponibili S/. 1,55 di attività correnti. Rispetto all'anno precedente, la liquidità è diminuita di S/. 0,15, valore considerato favorevole.
• 2) Acid test (test rapido): Nel 2009 l'istituzione ha un rapporto di 0,72, che indica S/. 0,72 di attività liquide per ogni S/. 1 di debiti correnti; l'anno precedente il rapporto era 0,73.
• 3) Rotazione dell'inventario: Nel 2009 la società ha un rapporto di 0,95 volte l'anno, corrispondente a un ciclo di circa 379 giorni; nel 2008 il rapporto era 0,86 volte l'anno, con 418 giorni.
• 4) Periodo medio di giacenza delle attività fisse: Nel 2009 il valore è più basso, pari a 378,52 giorni, rispetto al 2008 che è 418,21 giorni.
• 5) Rotazione di immobili, impianti e macchinari (IPM): Nell'esercizio 2009 l'azienda presenta un rapporto di 2,22, il che significa che per ogni S/. 1 di patrimonio netto sono generate S/. 2,22 di vendite.
• 6) Rotazione totale dell'attivo: Nel 2009 la società ha un rapporto di 0,45, che indica che per ogni S/. 1 di patrimonio totale sono generate S/. 0,45 di vendite. Si registra un lieve aumento rispetto al 2008 (0,44).
• 7) Rotazione dei crediti verso i clienti: Nel 2009 la società presenta un rapporto di 2,43 volte l'anno, corrispondente a circa 148 giorni; nel 2008 il rapporto era 2,93 volte l'anno, circa 122,67 giorni.
• 8) Tempo medio di incasso: Il periodo medio di raccolta per il 2009 è di 148 giorni; nel 2008 il periodo medio era di 122,86 giorni.
• 9) Grado di intensità di capitale: Nel 2009 la percentuale di capitale fisso investito in beni capitali è del 20%; per il 2008 era del 21%, con una riduzione di 1 punto percentuale.
• 10) Grado di ammortamento: Nel 2009 la percentuale di ammortamento sui beni di investimento è pari al 68%.
• 11) Costo del venduto / vendite: Nel 2009 circa il 70% dei ricavi è stato assorbito dai costi connessi alla produzione dei prodotti.
• 12) Costi operativi / vendite: Nel 2009 i costi operativi rappresentano il 30% delle vendite; nel 2008 rappresentavano il 29%.
• 13) Oneri finanziari / fatturato: Per il 2009 i costi finanziari rappresentano il 13% delle vendite; nel 2008 rappresentavano il 21%.
• 14) Rapporto di indebitamento totale: Il rapporto debito/patrimonio è 0,47, il che indica che per ogni S/. 100 del patrimonio complessivo S/. 47 appartengono a terzi, ossia il 47% delle risorse provengono dai creditori.
• 15) Asset coverage ratio (copertura immobilizzazioni): Il rapporto di copertura è 2,92, che indica che per ogni S/. 1 di immobilizzazioni a lungo termine sono presenti S/. 2,92 finanziati con capitale permanente.
• 16) Interest coverage ratio (copertura interessi): La società registra un rapporto di 0,26 nel 2009, il che indica che il risultato operativo prima delle imposte è S/. 0,26 per coprire ogni S/. 1 di interessi. Rispetto al 2008 si è registrata una diminuzione di S/. 0,02.
• 17) Ritorno sugli investimenti (ROI): Nel 2009 la società evidenzia un rendimento del 7% sul capitale investito.
• 18) Return on Equity (ROE): Il rendimento per i soci della società è del 2% nel 2009; ciò significa che per S/. 100 di patrimonio netto l'utile è aumentato di S/. 2.
• 19) Margine operativo (trading): Per il 2009 la società presenta un margine del 30% sulle vendite. Ciò indica che, dopo aver dedotto tutte le spese, compresi interessi e imposte, dalle vendite di S/. 100 l'ente genera un utile (noto nel testo come S/. 9). Si è registrata una significativa diminuzione rispetto all'anno precedente, in cui l'istituzione riportava un margine netto del 15% sulle vendite.
• 20) Rendimento netto sulle vendite: Per l'esercizio 2009 la società presenta un tasso del 3% di rendimento netto, il che indica che per ogni S/. 100 delle attività complessive l'ente ha generato S/. 3 di utile netto rispetto all'anno precedente.