Comprendere Inflazione e Attività Finanziarie: Tipologie, Rischi e Rendimenti

Tassi di Inflazione: Tipologie e Impatti

Data l'intensità, si possono distinguere diverse tipologie di inflazione:

• Inflazione Moderata

  Un lieve aumento dei prezzi, con un tasso di inflazione generalmente al di sotto del 10%, tipicamente tra il 2% e il 3%. Questa è la condizione riscontrabile nella maggior parte dei paesi sviluppati.

• Inflazione Galoppante

  Si verifica quando l'aumento dei prezzi è compreso tra il 10% e il 100% annuo.

• Iperinflazione

  Si manifesta quando i prezzi aumentano oltre il 100% in un anno. Questo fenomeno porta a una perdita di controllo sui prezzi e al crollo del sistema monetario, con il denaro che perde rapidamente valore. In questi casi, la popolazione non si fida più della moneta del proprio paese e si rifugia nell'uso del baratto o di valute estere più forti per evitare che il proprio potere d'acquisto si riduca così rapidamente.

  Negli episodi di iperinflazione si verifica il fenomeno noto come "fuga dalla moneta", che consiste nel ridurre la quantità di denaro posseduta dai privati. Poiché il possesso di denaro in un contesto di iperinflazione diventa enormemente costoso, le persone cercano di liberarsi del denaro liquido a loro disposizione prima che i prezzi aumentino ulteriormente e il denaro continui a perdere valore.

Caratteristiche delle Attività Finanziarie

Le attività finanziarie si differenziano principalmente per le seguenti caratteristiche:

• Rendimento

  Il rendimento è il guadagno o il beneficio che un investitore si aspetta di ricevere da un'attività finanziaria. Quando si investe in un'attività finanziaria, si presta denaro in cambio di un premio o del rendimento atteso.

  Quando il rendimento è noto a priori, si parla di titoli a reddito fisso (come le obbligazioni). Se il rendimento dipende dall'andamento della società che ha emesso l'attività, si tratta di titoli di capitale (come le azioni).

• Rischio

  Il rischio di un'attività dipende dal periodo di rimborso e dalle garanzie che l'emittente offre per soddisfare il debito alla scadenza. Pertanto, il rischio sarà minore quanto maggiore è la certezza di recuperare l'importo del prestito. Gli investimenti in titoli di Stato, ad esempio, hanno un rischio minore rispetto all'acquisto di una quota di una società privata.

• Liquidità

  La liquidità è la capacità o la facilità di un bene di essere trasformato in contanti. Un asset è tanto più liquido quanto più è facile trasformarlo in denaro senza perdite significative. Il denaro contante è l'asset più liquido per eccellenza.

Classi di Attività Finanziarie

Esistono principalmente due tipi di attività finanziarie:

• Attività Finanziarie a Reddito Fisso

  Sono titoli rappresentativi di un prestito o di un debito. Se il prestito è emesso dal governo, si parla di debito pubblico. Le attività di debito pubblico includono titoli di stato, buoni del Tesoro e obbligazioni governative. I buoni possono essere a breve termine (6-12 o 18 mesi), le obbligazioni a medio termine (3 e 5 anni) e le obbligazioni a lungo termine (10, 15 e 30 anni).

  Se il prestito o debito è emesso da aziende private, si parla di obbligazioni societarie. Le obbligazioni societarie includono le obbligazioni (a medio e lungo termine) e le commercial paper (titoli di debito a breve termine).

• Attività Finanziarie di Capitale (Equity)

  Le più rappresentative sono le azioni, che sono titoli rappresentativi di ciascuna delle quote in cui è diviso il capitale di una società (i contributi dei proprietari). Ogni socio possiede un certo numero di azioni; maggiori sono le quote possedute, maggiore sarà la sua partecipazione al capitale.

  A differenza del reddito fisso, il rendimento previsto dalle azioni non è fissato in anticipo. Mentre i titoli a reddito fisso prevedono un interesse predeterminato per chi li acquista, le azioni conferiscono ai loro titolari il diritto di partecipare alla distribuzione degli utili (dividendi). L'ammontare dei dividendi è soggetto al buon funzionamento della società, rendendo impossibile conoscere a priori l'importo esatto. Per questo motivo si parla di beni di capitale.

  L'acquisto di azioni rende l'investitore proprietario della società, o meglio, co-proprietario.