Finanza: Caratteristiche, Mercati e Strumenti

Caratteristiche delle Attività Finanziarie

• Liquidità: Facilità di convertire un'attività finanziaria in denaro liquido, grazie alla liquidità fornita dal mercato finanziario in cui i beni sono scambiati.
• Redditività: Capacità di ottenere profitti. La redditività degli strumenti finanziari si ottiene tramite dividendi o plusvalenze su attività a reddito fisso. Il rendimento si ottiene tramite interessi.
• Rischio: Affidabilità creditizia dell'emittente delle attività finanziarie nel soddisfare i propri obblighi. Maggiore è il rischio di un'attività finanziaria, maggiore è la redditività attesa. Il rischio è misurato dalla volatilità, influenzata dalla situazione economica nazionale e globale.

Tipi di Mercati Finanziari

Secondo le Fasi di Trattativa

Mercato in base alla fase di negoziazione e alla possibilità di raccogliere fondi:

• Mercati Primari: Dove vengono scambiati per la prima volta gli strumenti finanziari. Inizialmente, si tratta di investimenti tra grandi aziende.
• Mercati Secondari: Dove i beni già emessi e venduti sui mercati primari vengono rivenduti al pubblico. Qui si stabilisce il prezzo finale del bene. Ha due funzioni:
  • Rendere liquide le attività finanziarie.
  • Stabilire il prezzo finale delle stesse.

Al Momento della Transazione

Si riferisce al momento in cui avviene la cessione dell'attività o dello strumento finanziario.

• Mercati Regolamentati o Aste: Acquirenti e venditori si incontrano in un luogo centrale per condurre le transazioni. Sono caratterizzati da un sistema di "grida" in borsa, tramite colloqui diretti. Non si applica la regola del miglior prezzo e le operazioni sono effettuate tramite una società di intermediazione.
  • Over The Counter (OTC): Mercati caratterizzati da agenti che operano in luoghi diversi, non in un luogo fisico centrale.

Per i Beni Trasferiti

• Mercati Monetari: Si negoziano attività finanziarie a breve termine, altamente liquide, con scadenze generalmente inferiori a un anno.
  • Mercati dei Capitali: Si scambiano attività finanziarie a lungo termine, finalizzate alla realizzazione di processi di investimento. La durata delle attività è superiore a un anno.

Sui Mercati Monetari

Normativa Finanziaria

• Legge Costituzionale: Definisce i principi e gli orientamenti generali per le leggi finanziarie (Articoli 84-87 della Costituzione).
• Diritto Internazionale: La globalizzazione dell'economia, del commercio, lo sviluppo delle comunicazioni e l'esigenza di investimenti esteri hanno determinato l'internazionalizzazione delle finanze pubbliche e private.
• Diritto Tributario: Studia leggi, norme e principi che regolano l'imposizione delle tasse.
• Diritto Amministrativo: Riguarda i soggetti coinvolti: pubblica amministrazione e comunità, al fine di soddisfare le loro esigenze.
• Diritto Penale: Si occupa delle violazioni delle leggi finanziarie e del controllo statale sulle attività private.
• Politica Economica: Il fattore economico prevale in materia e gli atti giuridici relativi all'attività finanziaria si basano su principi di analisi economica.

Mercati Finanziari

Luogo, dispositivo o sistema che permette lo scambio (vendita) di attività finanziarie tra operatori. Le attività finanziarie fungono da intermediari tra chi ha risorse monetarie disponibili e chi ne ha bisogno, ovvero tra domanda e offerta. Sono gestiti da privati, con la partecipazione dello Stato per la regolamentazione. Si compone di due parti:

• Chi richiede finanziamenti.
• Chi fornisce finanziamenti (offerente).

Attività Finanziarie

Documento legale che rappresenta un investimento economico o un diritto per chi investe denaro e un meccanismo di finanziamento per chi lo riceve in prestito. Rappresenta una passività per chi la emette e un bene o diritto per l'acquirente. Ogni operazione di acquisto o vendita di attività finanziarie comporta due trasferimenti:

• Trasferimento di Fondi: Ad esempio, tra investitori privati e aziende che emettono obbligazioni.
• Trasferimento del Rischio: Dipende dal tipo di attività finanziaria negoziata.

Tra le attività finanziarie più importanti ci sono: la cartolarizzazione delle attività, le obbligazioni.

Tipi di Attività Finanziarie

• Tangibili: Il loro valore dipende dalle caratteristiche fisiche; ad esempio, beni materiali soggetti a uso o consumo come immobili, mobili.
• Intangibili: Beni immateriali, il cui valore dipende dalle loro caratteristiche e fornisce un diritto legale a benefici futuri. Ad esempio: marchi, brevetti.