Fonti di Finanziamento Aziendale: Classificazione e Operazioni a Breve Termine

Classificazione delle Fonti di Finanziamento Aziendale

Le fonti di finanziamento possono essere classificate secondo diversi criteri:

1. In base alla Proprietà dei Fondi

Questo criterio si basa sulla proprietà dei fondi utilizzati per finanziare l'attività e distingue tra:

• Autofinanziamento: Fonti di finanziamento che appartengono di diritto agli azionisti. Include la quota di capitale, le riserve e gli utili non distribuiti della società.
• Finanziamento Esterno: Tutti i debiti sostenuti dalla società per finanziare l'attività, che saranno restituiti con gli interessi ai legittimi proprietari (es. debiti di credito, obbligazioni, fornitori, creditori, ecc.).

2. In base alla Durata dell'Impiego dei Fondi

Si distinguono due tipi di risorse:

• Risorse Permanenti: Quelle con un grado di permanenza elevato in azienda, che non vengono restituite o vengono restituite in un periodo non inferiore a un anno. Per esempio: il patrimonio netto e le passività non correnti.
• Risorse a Breve Termine (o Correnti): Il cui periodo di scadenza è inferiore a un anno. Su di esse ricadono le passività correnti, come fornitori, creditori, ecc.

3. In base alla Provenienza dei Fondi

Si distingue tra:

• Autofinanziamento: È generato all'interno della società e comprende l'arricchimento finanziario (le riserve) e il recupero dei costi di manutenzione (ammortamenti).
• Finanziamento Esterno: È quello che proviene dall'esterno della società e include elementi di capitale proprio e di debito (es. prestiti, obbligazioni, fornitori...).

Operazioni di Finanziamento a Breve Termine

Si tratta di obblighi di pagamento che l'azienda ha con scadenza entro un anno. Ciò significa che l'azienda ha deciso di vincolare la data di rimborso del capitale a meno di un anno o, nel caso di debiti con scadenza originaria superiore a un anno, questi diventano a breve termine quando la scadenza residua è inferiore a un anno. Sono registrate nelle passività correnti.

Le operazioni di finanziamento a breve termine più comuni sono:

1. Prestito

Un contratto tra due persone fisiche o giuridiche in cui una si impegna a consegnare denaro e l'altra a restituirlo, in tutto o in rate regolari, con i relativi interessi. Gli interessi sono concordati sul prestito.

2. Contratto di Mutuo (o Apertura di Credito)

Un contratto in cui le parti stabiliscono la messa a disposizione di fondi a favore di una persona fisica o giuridica, con l'intento di utilizzare tutti o parte dei finanziamenti previsti, che dovranno essere restituiti con i relativi interessi. In alcuni casi, può essere prevista solo una commissione per la disponibilità.

È importante distinguere tra:

• Credito Disponibile: L'importo di denaro che la banca ha messo a disposizione del richiedente (su tale importo si paga una commissione per la disponibilità).
• Credito Utilizzato: L'importo che la persona ha effettivamente prelevato (su questo importo si pagano gli interessi).

3. Sconto Bancario

Un'operazione finanziaria e commerciale in cui un'azienda cede alla banca una serie di cambiali o effetti commerciali, e la banca anticipa l'importo indicato su tali documenti, deducendo un tasso di sconto. La banca si assume la responsabilità dell'incasso di questi titoli e il rischio di insolvenza. Nel caso in cui il debitore non paghi alla scadenza, la banca può richiedere al creditore il rimborso dell'anticipo più spese e commissioni.

4. Factoring

Un'operazione molto simile allo sconto commerciale, con la differenza che la società che acquista i crediti non è un ente finanziario tradizionale, ma una società specializzata chiamata factor. Il factor acquista il diritto di riscuolere i crediti (fatture) e, in questo caso, si assume completamente il rischio di insolvenza del debitore. Di conseguenza, il costo del factoring è solitamente superiore a quello dello sconto bancario. La società di factoring fornisce anche la gestione degli incassi e, a seconda del tipo di contratto, l'azienda cedente perde il diritto di reclamare i crediti. Non deve essere confusa con il forfaiting.

5. Crediti Commerciali Spontanei o Finanziamento da Fornitori

Se un acquisto non viene pagato immediatamente, l'importo dovuto ai fornitori rappresenta una forma di finanziamento. I termini di pagamento possono variare (es. 30, 60 o 90 giorni). Questo ritardo nel pagamento dei debiti commerciali costituisce una fonte di finanziamento per l'azienda, che in alcuni settori è di notevole importanza.