Principi di Moneta, Credito e Mercati Finanziari: Una Panoramica Completa

Concetti Fondamentali di Economia Monetaria e Finanza

Tipi di Moneta

Moneta Legale

Moneta Legale: Moneta emessa da un istituto che monopolizza l'emissione e la coniazione di monete o banconote.

Moneta Bancaria

Moneta Bancaria: Attività indirette e di alcuni intermediari finanziari che sono generalmente accettate come mezzo di pagamento:

• Depositi a vista: sono facilmente disponibili.
• Depositi a risparmio.
• Depositi vincolati: fondi presi a prestito per un periodo di tempo determinato, che non possono essere ritirati prima senza penalità.

Intermediari Finanziari

Gli intermediari finanziari creano moneta:

• Intermediari bancari: hanno la capacità di creare moneta. I loro beni sono accettati come mezzo di pagamento.
• Intermediari non bancari: hanno funzioni intermedie (es. società di investimento, assicurazioni, ecc.).

Mercati Finanziari

Mercato Primario

Mercato Primario: dove vengono scambiate nuove attività finanziarie.

Mercato Secondario

Mercato Secondario: dove avviene la compravendita di titoli già emessi nel Mercato Primario, in transazioni rapide.

Tassi di Interesse e Moneta

Aumento del tasso di interesse: la domanda di moneta tende a diminuire. Maggiore è l'interesse, minori saranno i prestiti richiesti.

Moneta Fiduciaria

Moneta Fiduciaria: le banconote e le monete non basano il loro valore sull'esistenza di una controparte fisica (oro, argento o metalli preziosi), ma sulla dichiarazione di moneta da parte dello Stato e sulla fiducia nella loro futura accettazione come mezzo di pagamento.

Aggregati Monetari

Aggregati Monetari: Sono variabili che quantificano la quantità di moneta esistente in un'economia e che le banche centrali solitamente definiscono per l'analisi e le decisioni di politica monetaria.

Funzioni della Moneta

Le principali funzioni della moneta:

• Mezzo di Scambio: la moneta facilita lo scambio perché elimina la necessità del baratto.
• Unità di Conto: utilizzata come unità di misura del valore, permette di calcolare il valore di beni e servizi diversi.
• Riserva di Valore: la moneta, essendo liquida e un'attività, funge da riserva di valore.

Domande e Risposte su Economia e Finanza

Rischio Sistematico

Cosa si intende per Rischio Sistematico?

Può derivare da fattori interni all'evoluzione di un'azienda o di un settore.

Fondi Pensione Multi-Comparto

Qual è la differenza tra i Fondi A ed E dei fondi multi-comparto?

I fondi pensione si differenziano per la percentuale di risorse da destinare all'acquisto di strumenti di capitale. Le opzioni vanno dal Fondo E (a basso rischio), che investe solo in titoli a reddito fisso con bassa redditività, al Fondo A (ad alto rischio), che può avere fino all'80% investito in titoli azionari con elevata redditività potenziale.

Politica Monetaria Espansiva

Descrivi una Politica Monetaria Espansiva.

Questa politica aumenta la quantità di moneta in circolazione, spostando la funzione di offerta di moneta verso destra e riducendo il tasso di interesse.

Meccanismo di Trasmissione Monetaria

Esempio di Meccanismo di Trasmissione Monetaria.

Supponiamo che, di fronte a condizioni inflazionistiche, la Banca Centrale decida di attuare una politica monetaria restrittiva. Questo comporta:

• La Banca Centrale riduce le riserve bancarie.
• Ogni riduzione delle riserve bancarie porta a una contrazione della quantità di moneta e dell'offerta di moneta.
• Sul mercato monetario, una riduzione dell'offerta di moneta comporta uno spostamento verso sinistra della curva di offerta, con conseguente aumento dei tassi di interesse e limitazione del volume dei crediti.
• Si riducono gli investimenti e altri componenti sensibili ai tassi di interesse, come i beni di consumo durevoli o le esportazioni nette.

Intermediari Finanziari: Ruoli e Ragioni d'Esistenza

Definisci gli Intermediari Finanziari, i Richiedenti e gli Offerenti, e come avviene il loro raggruppamento.

Intermediari Finanziari: istituzioni, come le banche commerciali, che accettano depositi o fondi da famiglie e imprese, e li prestano ad altre famiglie e imprese.

Richiedenti: sono le entità che richiedono fondi agli intermediari finanziari, sotto forma di prestiti o conti correnti.

Offerenti: sono le entità che prestano o investono i loro fondi presso un intermediario finanziario al fine di ottenere un qualche tipo di interesse.

Quali sono le tre ragioni principali per l'esistenza degli Intermediari Finanziari?

Ci sono tre ragioni principali per l'esistenza degli intermediari finanziari:

• Il costo delle informazioni e dell'analisi degli investimenti.
• La diversificazione.
• La prossimità tra domanda e offerta.

Rapporto di Riserva Obbligatoria

Qual è il rapporto di riserva obbligatoria?

Le banche commerciali sono istituti autorizzati ad accettare depositi e concedere crediti. Le banche devono accantonare una parte dei loro depositi come riserve, sia in contanti che presso la Banca Centrale. La proporzione dei depositi che le banche devono detenere in attività liquide o come riserva è chiamata coefficiente di riserva obbligatoria.

Moltiplicatore dei Depositi Bancari

Cosa si intende per concetto di Moltiplicatore dei Depositi Bancari?

Si compone di due parti: la Banca Centrale determina la quantità di riserve che le banche commerciali devono mantenere; partendo da queste riserve, il sistema bancario le trasforma in una maggiore quantità di moneta depositata.

Attività Finanziaria: Definizione e Caratteristiche

Cos'è un'Attività Finanziaria?

Un'attività finanziaria è un titolo emesso da una società o agenzia, configurato per generare ricchezza per chi lo acquista, o come passività/debito per chi lo emette.

Definisci Redditività, Liquidità e Rischio, e qual è il loro rapporto.

Redditività: è il beneficio o il reddito generato da un investimento o un progetto per un determinato periodo di tempo. Può includere rendimenti impliciti ed espliciti.

Rischio: Applicato a un'attività finanziaria, è la variazione attesa della redditività, ovvero la possibilità che il rendimento finale sia inferiore a quello previsto.

Liquidità: La facilità con cui un bene può essere convertito in denaro contante senza perdita di valore.

Rapporto tra i concetti:

• Maggiore è il rischio, maggiore è la redditività attesa e minore è la liquidità.
• Minore è la redditività attesa, minore è il rischio e maggiore è la liquidità.

Titoli a Reddito Fisso: Obbligazioni

Quali sono il rischio, la redditività e la liquidità di un titolo a reddito fisso?

Tali titoli sono principalmente le obbligazioni, di cui il detentore detiene una porzione di un debito.

Le loro caratteristiche sono:

• Redditività media.
• Rischio medio.
• Liquidità che dipende dall'emittente.

Calcolo del Prezzo di un'Obbligazione

Per ottenere finanziamenti, la compagnia aerea "Condor" ha emesso una serie di obbligazioni quest'anno con le seguenti condizioni:

• Vita: 8 anni
• Valore Nominale: $ 6000
• Tasso Cedolare: 7,5%
• Rendimento a Scadenza: 6%
• Qual è il prezzo che si paga per questa obbligazione?

Definizione di Obbligazioni:

• Si tratta di un debito a lungo termine con pagamenti fissi di liquidità generati per un determinato periodo.
• Si tratta di un contratto a lungo termine in base al quale il debitore si impegna a effettuare i pagamenti di capitale e interessi in date specifiche ai detentori dell'obbligazione.

Soluzione al Calcolo del Prezzo dell'Obbligazione: