Evoluzione e Struttura del Sistema Bancario e dei Mercati Finanziari

L'evoluzione dell'attività bancaria

Il settore bancario ha subito una profonda evoluzione in tempi recenti. Si tratta di un'attività che si è rapidamente orientata verso strategie di servizio universale, in cui l'attività finanziaria tradizionale rappresenta ormai solo una parte del business. In questo sviluppo, emerge con forza il fenomeno della fusione degli enti e la loro integrazione.

Segmentazione dei servizi bancari

• Retail banking: rivolto a clienti privati, piccole imprese e negozi.
• Wholesale banking: suddiviso in corporate banking (grandi imprese), società bancaria (specializzata nel mondo business) e banche istituzionali (enti pubblici).
• Private banking e retail: specializzati nella gestione patrimoniale di clienti ad alto profilo.

Internet è diventato il mezzo di distribuzione principale per raggiungere i mercati target, ridurre i costi e fungere da nucleo centrale dell'attività bancaria.

Operazioni e servizi bancari

Le operazioni di addebito consistono nell'ottenere risparmio dal cliente attraverso varie formule. Questa attività di raccolta di denaro è definita come operazioni passive. Al contrario, le operazioni attive riguardano l'investimento dei fondi raccolti attraverso prodotti finanziari come prestiti, crediti e sconti su bollette.

I servizi di mediazione fungono da supporto per incassi e pagamenti. Grazie ai conti correnti e di risparmio, le banche facilitano la circolazione di fondi tramite trasferimenti, pagamento di cambiali e gestione di titoli. Attualmente, l'offerta si è estesa a piani pensione, fondi comuni, leasing e nuovi metodi di pagamento.

Il mercato mobiliare e la vigilanza

La normativa disciplina i mercati mobiliari primari e secondari, stabilendo i principi di organizzazione e funzionamento. Il regime dei titoli deve essere comunicato alla Commissione Nazionale per i Valori di Mercato (CNMV), l'organismo pubblico incaricato di garantire la trasparenza, la corretta formazione dei prezzi e la tutela degli investitori.

Società di servizi di investimento

Queste istituzioni forniscono servizi di investimento a terzi, tra cui:

• Società di titoli: operano sia per conto proprio che per terzi.
• Broker: agiscono esclusivamente per conto terzi.
• Società di gestione del portafoglio: responsabili della gestione e consulenza per conto degli investitori.

I mercati finanziari

I mercati primari consentono l'acquisizione di titoli di debito pubblico o privati. I mercati secondari, invece, permettono la compravendita di titoli già esistenti. Tra questi figurano il mercato azionario, il mercato del debito pubblico, i futures e le opzioni.

Bolsas y Mercados Españoles (BME) e Iberclear

Negli ultimi anni si è assistito all'integrazione dei mercati finanziari sotto una holding comune. Iberclear è l'ente responsabile della gestione della contabilità dei titoli, occupandosi della compensazione e della liquidazione delle operazioni.

Istituzioni e debito pubblico

Il debito pubblico viene diffuso attraverso aste gestite dal Tesoro, con la Banca di Spagna che ne cura la registrazione contabile. Gli investitori possono acquistare titoli direttamente presso la Banca di Spagna aprendo un conto dedicato. Oltre allo Stato, anche le comunità autonome, i comuni e le aziende pubbliche (come l'ICO) emettono titoli di debito pubblico con caratteristiche specifiche.