Fondamenti di Gestione Finanziaria Aziendale: Strategie e Processi

Unit I. Finanze e informazioni finanziarie

Definizione delle Finanze

Quando vogliamo avviare un'impresa, uno dei punti fondamentali da risolvere è l'acquisizione dei fondi necessari per l'attuazione della società. Quando l'azienda pianifica il proprio futuro, deve risolvere il problema dell'economia aziendale, il reperimento delle risorse e la loro corretta applicazione.

Il responsabile finanziario deve quindi rispondere alle seguenti domande:

• Quali fonti di finanziamento si possono attivare?
• Come applicarle efficacemente nel mondo degli affari?
• Quali sono le risorse disponibili per l'azienda?
• Quali sono le reali esigenze di capitale?

Figura 1.1. Le domande a cui deve rispondere il direttore finanziario.

Il responsabile finanziario ha la responsabilità di trovare la formula che aiuterà l'azienda a sviluppare il ruolo fondamentale della finanza. Possiamo riassumere che le tecniche di finanza sono applicate allo studio dei bisogni monetari della società, alla conoscenza delle risorse disponibili e delle fonti di finanziamento da sfruttare per soddisfare le esigenze, gestendo il tempo e le risorse per raggiungere gli obiettivi di business e ottimizzare i risultati.

Lawrence J. Gitman definisce la finanza come l'arte e la scienza della gestione del denaro. Quasi tutti gli individui e le organizzazioni guadagnano o ottengono denaro, per poi spenderlo o investirlo. La finanza riguarda il processo, le istituzioni, i mercati e gli strumenti coinvolti nel trasferimento di denaro tra individui, imprese e governi.

Rapporto tra Economia e Finanza

Economia

È lo studio delle condizioni in cui è possibile massimizzare il benessere di una comunità e la scelta delle azioni necessarie per realizzarlo.

• Microeconomia: Si occupa di determinare le strategie ottimali di funzionamento delle imprese e degli individui. Definisce le attività che permettono all'azienda di raggiungere il successo finanziario.
• Macroeconomia: Si occupa dell'ambiente istituzionale e internazionale nel quale una società deve operare. Include la struttura del sistema bancario, gli intermediari finanziari, il tesoro nazionale e le politiche economiche governative.

Rapporto tra Finanza e Contabilità

Esiste una stretta relazione tra queste funzioni; il servizio contabile deve essere considerato come un apporto necessario alla funzione finanziaria. Le differenze fondamentali sono:

• Trattamento dei fondi: Il contabile produce informazioni per misurare le performance basandosi sul principio di competenza (entrate al momento della vendita, spese quando sostenute). Il gestore finanziario si concentra sulla solvibilità e sul cash flow (flussi in entrata e in uscita).
• Processo decisionale: Il contabile si occupa della compilazione e trasmissione dei dati; il direttore finanziario valuta tali dati per produrre informazioni aggiuntive e prendere decisioni strategiche.

Obiettivi della Funzione Finanza

Il principale obiettivo finanziario di una società è quello di massimizzare la ricchezza dei proprietari. Gli obiettivi includono:

• Pianificazione della crescita aziendale (tattica e strategica).
• Raccolta dei fondi necessari.
• Destinazione ottimale delle risorse.
• Riduzione al minimo del rischio o dell'incertezza degli investimenti.

Figura 1.2. Framework per la gestione finanziaria.

Tipi di Business

Le forme di organizzazione aziendale principali sono:

1. Società con un unico proprietario: Guidata da una persona per guadagno personale.
2. Partenariato: Costituito da due o più proprietari.
3. Corporation (Società di capitali): Entità commerciale immateriale con personalità giuridica, capace di contrarre obbligazioni e possedere beni in proprio nome.

Il Ruolo delle Società Finanziarie

La gestione finanziaria si articola in tre funzioni base:

1. Analisi e pianificazione: Trasformazione dei dati contabili per monitorare la posizione finanziaria.
2. Determinazione della struttura degli asset: Gestione della composizione dei beni aziendali.
3. Gestione della struttura finanziaria: Decisioni su passività e capitale (breve e lungo termine).

Aree Principali della Finanza

• Servizi Finanziari: Consulenza e prodotti finanziari (banche, investimenti, assicurazioni).
• Amministrazione Finanziaria: Compiti del responsabile finanziario (budgeting, previsioni, gestione cassa, analisi investimenti).

Processo Amministrativo Finanziario

Si articola in quattro fasi:

1. Pianificazione finanziaria: Decidere in anticipo le risorse da ottenere e il loro uso.
2. Organizzazione finanziaria: Raggruppamento delle attività per attuare i programmi.
3. Gestione finanziaria: Leadership e monitoraggio degli obiettivi.
4. Controllo finanziario: Verifica dei risultati rispetto agli obiettivi prefissati.

Sistemi di Gestione dell'Informazione

Sono strumenti organizzati per fornire ai responsabili dati, documenti e relazioni tempestive per prendere decisioni corrette. Richiedono il supporto dell'alta dirigenza e un'implementazione per fasi.