Indicatori di Bilancio e Performance Aziendale per la Maturità

Economia Aziendale — Vol. 1

Maturità: Analisi di Bilancio (Struttura e Redditività)

1. Margini Patrimoniali & Finanziari

• Margine di Struttura Primario (MS₁):
  MS₁ = Capitale Proprio − Attivo Immobilizzato
  Misura la capacità di coprire le immobilizzazioni con i propri mezzi.
• Margine di Struttura Secondario (MS₂):
  MS₂ = (Capitale Proprio + Passività Consolidate) − Attivo Immobilizzato
  Ottimale se > 0. Rappresenta la copertura dell'attivo fisso con fonti a lungo termine.
• Capitale Circolante Netto (CCN):
  CCN = Attivo Circolante − Passività Correnti
  Indica l'equilibrio finanziario a breve termine. Coincide numericamente con il MS₂.
• Margine di Tesoreria (MT):
  MT = (Liquidità Immediate + Differite) − Passività Correnti
  Esprime la capacità di solvibilità immediata senza dover ricorrere alla vendita delle rimanenze.

2. Indici di Redditività (%)

• ROE (Return on Equity):
  ROE = (Utile d'Esercizio / Capitale Proprio) × 100
  Rendimento complessivo dell'investimento effettuato dai soci.
• ROI (Return on Investment):
  ROI = (Reddito Operativo / Totale Impieghi) × 100
  Rendimento della gestione caratteristica sull'attivo totale investito.
• ROS (Return on Sales):
  ROS = (Reddito Operativo / Ricavi di Vendita) × 100
  Margine di guadagno medio per ogni euro di fatturato generato.
• ROD (Rate of Debt):
  ROD = (Oneri Finanziari / Capitale di Terzi) × 100
  Costo percentuale medio del denaro preso in prestito da terzi.

Economia Aziendale — Vol. 2

Maturità: Liquidità, Solidità e Controllo di Gestione

3. Indici di Liquidità & Solidità (Coefficienti)

• Indice di Disponibilità (Current Ratio):
  ID = Attivo Circolante / Passività Correnti
  Valore ottimale: intorno a 2. Indica la capacità di onorare i debiti a breve termine.
• Indice di Liquidità (Quick Ratio):
  IL = (Liquidità Immediate + Differite) / Passività Correnti
  Valore ottimale: intorno a 1. Definito anche "test acido", valuta la liquidità escludendo le rimanenze.
• Indice di Indebitamento (Leverage):
  Leverage = Totale Impieghi / Capitale Proprio
  Interpretazione: 1 (assenza di debiti); da 1 a 2 (situazione equilibrata); > 2 (azienda sottocapitalizzata).
• Grado di Copertura del Fisso (GC):
  GC = Capitale Proprio / Attivo Immobilizzato
  Corrisponde al Margine di Struttura Primario espresso sotto forma di rapporto.

4. Break-Even Point (Punto di Pareggio)

• Margine di Contribuzione Unitario (Mdcᵤ):
  Mdcᵤ = P − Vᵤ
  Dove P = Prezzo unitario e Vᵤ = Costo variabile unitario.
• Quantità di Pareggio (Q_BEP):
  Q_BEP = Costi Fissi Totali / (P − Vᵤ)
  Rappresenta la quantità minima di produzione o vendita necessaria per azzerare le perdite.
• Fatturato di Pareggio (F_BEP):
  F_BEP = Costi Fissi Totali / [1 − (CV Totali / Fatturato Totale)]
  Indica il valore monetario delle vendite necessario per raggiungere il punto di pareggio.