Metodologia per la Determinazione del Capitale Circolante Netto

Metodologia per la determinazione dei bisogni di capitale circolante

1. Calcolo del Working Capital

La formula utilizzata è: AC - PC (Attività Correnti - Passività Correnti). In questo modo si calcola se la società è in grado di soddisfare i suoi obblighi a breve termine.

2. Determinazione del fatturato dei crediti

(Vendite nette / Crediti annuali) x 360. Stimiamo il periodo in cui l'azienda recupera le vendite a credito.

3. Determinazione del fatturato dell'inventario

(Inventario / COGS) x 360. Stimiamo il tempo in giorni in cui l'azienda riesce a movimentare il proprio inventario in un anno.

4. Rotazione dei conti a pagamento

(Debiti / COGS) x 360.

5. Determinazione del ciclo finanziario

Somma di 2 + 3. Stimiamo il periodo in cui l'impresa non riceve incassi.

6. Il ciclo operativo finanziario

Calcolato come: 2 + 3 - 4. Stimiamo il periodo in cui l'azienda recupera i crediti e paga i debiti.

7. Capitale circolante investito in crediti

(Media conti crediti / 360) x Ciclo operativo finanziario (6). Determina come l'azienda investe in crediti ad ogni ciclo di funzionamento.

8. Capitale circolante investito in scorte

(Media inventario / 360) x Ciclo della gestione finanziaria (6). Determina quanto l'azienda investe in scorte in ogni ciclo di funzionamento.

9. Capitale circolante investito in contabilità fornitori

(Media conti a pagamento / 360) x Ciclo operativo finanziario (6). Determina quanto l'azienda ha investito in contabilità fornitori in ogni ciclo di funzionamento.

10. Capitale circolante investito nei costi operativi

(Spese di funzionamento per l'anno / 360) x Ciclo della gestione finanziaria (6). Determina come l'azienda investe in spese operative in ogni ciclo di funzionamento.

11. Capitale circolante aggiuntivo generato dall'operazione

(Utile netto / 360) x Ciclo della gestione finanziaria (6). Determina la quantità di capitale aggiuntivo che la società è in grado di generare operando in ogni ciclo.

12. Capitale circolante operativo per ciclo

Totale: 7 + 8 + 9 + 10. Determina la quantità di capitale circolante operativo che l'azienda è in grado di generare in ogni ciclo economico.

13. Processi decisionali

Confrontare il punto 12 con il punto 1:

• 14. Se 1 è superiore a 12: C'è un capitale circolante sufficiente; se i numeri sono costanti, l'azienda non avrà bisogno di finanziamenti esterni.
• 15. Se 1 è inferiore a 12: Vi è un capitale circolante insufficiente per autofinanziarsi.