Strategie di Finanziamento Aziendale e Tipologie di Investimento

Fonti Esterne di Finanziamento

Le fonti esterne di finanziamento si compongono dei contributi dei membri della società e della costituzione derivante anche da successivi aumenti di capitale che possono verificarsi. L'azienda inizia a lavorare con il contributo iniziale dei soci o il capitale iniziale. Se nel corso del tempo queste risorse risultano insufficienti (cosa che succede spesso), dobbiamo trovare nuove modalità di finanziamento. Se l'azienda cresce, è necessario espandere il proprio potenziale produttivo, il che richiederà nuovi investimenti in immobilizzazioni e attivo circolante. Sono quindi necessari ulteriori fondi per finanziare questi investimenti.

Questi fondi possono provenire da nuovi contributi da parte dei partner attraverso un aumento di capitale mediante l'emissione di nuove azioni. Esempio: se si crea una società con un capitale di 200.000 euro, suddiviso in azioni del valore nominale di 20 euro, sono emesse 10.000 quote da tale valore. Le azioni sono dunque i valori nei quali è diviso il capitale sociale, vale a dire che rappresentano aliquote del capitale. L'acquirente di titoli diventa azionista o proprietario di una società. L'importo della partecipazione sarà determinato dal numero di azioni possedute. Così, nell'esempio, ogni azione rappresenta un valore totale di 1/10.000.

Finanziamento Interno e Autofinanziamento

Il finanziamento interno deriva dai benefici generati dalla società periodicamente. L'autofinanziamento è costituito dal reddito che viene mantenuto in azienda per finanziare l'espansione o mantenere il business. Cioè, sono fondi che l'azienda ottiene da sola senza dover ricorrere alle istituzioni finanziarie (debito) o sollecitare nuovi contributi dai propri partner (aumento di capitale).

L'Autofinanziamento e le sue Risorse

Si tratta di risorse finanziarie di proprietà dell'azienda. Queste risorse o capitale sono:

• Il capitale apportato dagli azionisti o dai proprietari della società, sia al momento della creazione del capitale iniziale che nelle sue successive estensioni.
• Le riserve o utili portati a nuovo. Ogni anno, i benefici che non sono distribuiti tra i partner e che rimangono in azienda per soddisfare le loro esigenze finanziarie costituiscono le riserve o il business cash flow.

Mantenere il Finanziamento Esterno

Include tutte le risorse finanziarie che creano un debito o un obbligo per l'azienda. Queste risorse provengono da creditori e istituzioni finanziarie, a breve e lungo termine, e sono, quindi, i rimedi che devono essere restituiti entro un periodo di tempo più o meno ampio.

Vantaggi e Svantaggi dell'Autofinanziamento

L'autofinanziamento permette alla società una maggiore autonomia e indipendenza finanziaria e, a sua volta, aumenta la propria solvibilità per la raccolta di capitale. Inoltre, per le PMI è la principale fonte finanziaria, dato il loro limitato accesso ad altre fonti.

D'altra parte, sono risorse che non devono essere esplicitamente ricompensate, anche se hanno un costo opportunità. Questo può diventare uno svantaggio in quanto, poiché queste risorse non devono pagare interessi, potrebbero essere utilizzate in investimenti non redditizi. Un altro inconveniente è il possibile conflitto di interessi tra azionisti e manager. Minore è il profitto da condividere, maggiore è l'autofinanziamento per nuovi investimenti, ma ciò comporta rendimenti più bassi per gli azionisti; pertanto, deve esserci un equilibrio tra i due interessi.

Tipologie di Autofinanziamento

1. L'arricchimento: Gli utili portati a nuovo che costituiscono le riserve.
2. L'autofinanziamento di manutenzione: Comprende gli stanziamenti di fondi della società spesi annualmente per l'usura di un equipaggiamento o in previsione di costi e rischi futuri di reddito.

Investimenti Economici e Finanziari

Quando una persona decide di risparmiare una parte del proprio denaro e, con i soldi risparmiati, acquista titoli (azioni, obbligazioni, ecc.) al fine di ottenere un reddito nel futuro, sta effettuando un investimento finanziario.

Investimenti Economici a Breve e Lungo Termine

Gli investimenti a breve termine sono effettuati dalla società per acquisire gli elementi necessari al suo processo di produzione (materie prime, componenti, merci, carburante, ecc.). Questi investimenti vengono periodicamente rinnovati e recuperati nel breve periodo.

Investimenti Strutturali o Permanenti

Sono fatti per l'acquisto di beni che verranno utilizzati dalla società per un lungo periodo di tempo (edifici, macchinari, flotta di trasporti, ecc.). Si tratta, quindi, di investimenti permanenti a lungo termine, noti anche come investimento in capitale fisso.

Classi di Investimento

• Investimenti di rinnovamento: Il loro scopo è quello di sostituire attrezzature usurate o danneggiate; poiché il capitale produttivo si deteriora nel tempo, è necessario rinnovarlo periodicamente.
• Investimenti per l'espansione o ampliamento: Vengono effettuati per aggiungere nuove attrezzature a quelle esistenti al fine di aumentare la capacità produttiva.
• Investimenti nella modernizzazione e innovazione: Con essi si sostituiscono apparecchiature con altre che presentano miglioramenti tecnologici, destinati a ridurre i costi o migliorare la qualità del prodotto. In questo caso si dice che i computer hanno sostituito l'obsoleto.
• Investimenti in Ricerca & Sviluppo (R&S+i): Il loro scopo è cercare nuovi prodotti o tecniche di produzione più efficienti.
• Investimenti nel sociale o ambientale: Sono realizzati con l'obiettivo di migliorare le condizioni di lavoro dei dipendenti o sulla base della responsabilità sociale verso l'ambiente o la comunità locale in cui l'azienda è installata.