Tipos de Intereses y Métodos de Cálculo Financiero

1. Interés Simple

Es el tipo de interés más habitual. Define una tasa aplicada sobre el capital inicial durante un periodo determinado. Aunque lo más común es que sea mensual, también puede calcularse de forma anual.

Existen dos formas de aplicar los cargos por intereses:

• Tasa pactada: Se acuerda al inicio de la operación según la tasa vigente en ese momento.
• Tasa variable: Se autoriza la aplicación de intereses sobre el capital a medida que este evoluciona durante la vida del préstamo.

Ejemplo: Si el préstamo es de $10.000 pesos a una tasa del 2% mensual (24% anual), al final del periodo se habrán pagado $10.000 de capital más $2.400 de intereses. Si el préstamo tuviera una tasa variable, los intereses se calcularían mensualmente sobre el saldo pendiente.

2. Interés Compuesto

Conocido como anatocismo, es una práctica generalmente prohibida por ley. Consiste en un proceso donde el interés generado en un periodo se capitaliza, por lo que, en el periodo siguiente, el cargo de interés se calcula sobre los intereses acumulados anteriormente.

La capitalización de intereses solo se permite en la renegociación de una deuda impagada. Por ejemplo, si un cliente bancario no puede pagar a su vencimiento, el banco puede renegociar el crédito sumando los intereses devengados al capital original.

3. Intereses Anticipados

Son aquellos que se pagan en el momento de recibir el crédito. Históricamente, esto era común en la descontación de facturas.

Ejemplo: Si un titular posee un pagaré por $10.000 pesos a 90 días y lo descuenta a una tasa del 12%, la institución financiera entrega $8.800 pesos y retiene los $1.200 al momento de la operación. En la práctica, la persona paga más del 12% real, ya que recibe menos capital del nominal.

4. Créditos Indexados

Esta modalidad se introdujo en los préstamos hipotecarios para fomentar la construcción. Ante escenarios de alta inflación, los ahorradores no depositaban su dinero. Para incentivar el ahorro, se crearon depósitos indexados al IPC (Índice de Precios al Consumidor) más una tasa de interés, permitiendo financiar la compra de viviendas.

5. Intereses en Moneda Extranjera

Se determinan de forma similar a la moneda nacional, aplicando generalmente interés simple. Existen dos métodos principales:

• Crédito en moneda extranjera liquidado en pesos: El préstamo se pacta en divisa, pero el deudor recibe el equivalente en pesos al tipo de cambio del día.
• Crédito internacional: Tanto el préstamo como los rendimientos se gestionan y pagan en la misma moneda extranjera.

6. Tasa Media Ponderada

Este método se utiliza en créditos a tasa fija de mediano y largo plazo, como los hipotecarios. Si una persona recibe un préstamo de 10 millones de pesos a 20 años con una tasa del 10%, pagar cuotas de capital iguales (500.000 pesos anuales) genera una carga financiera desigual: el primer año se pagan muchos intereses y el último muy pocos, dificultando el servicio de la deuda.

Con la tasa ponderada, se promedia el capital del periodo para que la cuota anual, incluyendo la amortización, sea constante (por ejemplo, 1 millón de pesos anuales), facilitando el pago.

7. El VAN (Valor Actual Neto)

Es el cálculo utilizado para medir la rentabilidad de un proyecto de inversión. Si invertimos $10.000 pesos y obtenemos beneficios de $800, $700 y $800 en tres años (total $2.300), parece un buen negocio (23% de retorno).

Sin embargo, se debe comparar con el rendimiento de mercado. Si el mercado de capitales ofrece un 8% anual, el rendimiento esperado sería de $2.400 ($800 x 3 años). Al comparar, el proyecto no sería rentable, ya que el retorno obtenido es inferior al costo de oportunidad del capital" }